GUÍA PARA PRESENTACIÓN DEL PROYECTO DEL PRESUPUESTO DE INVERSIÓN

Presentación general del documento (Portada; Índice; Introducción; Objetivos)

I.    DIAGNÓSTICO FINANCIERO DE LA INDUSTRIA(O NEGOCIO)

1. DATOS GENERALES DE LA EMPRESA

1.    Nombre de la empresa

2.    Tiempo de operación en años

3.    Actividad económica a la que se dedica

4.    Estructura de organización(organigrama general)

5.    Clasificación de empresa según sector de la economía

6.    Ubicación geográfica del negocio

7.    Productos y/o servicios que elabora y/o presta

8.    Ámbito de mercado del negocio

a.Principales compradores del negocio

b.    Principales proveedores del negocio

c.Principales distribuidores del negocio

d.   Principales competidores del negocio

2. ANÁLISIS FINANCIERO DEL NEGOCIO

1.    Evaluación de la actuación financiera

a.Indicadores de liquidez financiera

b.    Indicadores de actividad comercial

c.Indicadores de apalancamiento financiero

d.   Indicadores de rendimiento económico

e.Indicadores de crecimiento económico

f.   Indicadores de valor bursátil 

2.    Identificación de proyecciones financieras

a.Proyectos de inversión existentes

b.    Sistema presupuestario existente

3.    Conclusiones y recomendaciones del análisis financiero

3. PERFIL DEL PROYECTO DEL PRESUPUESTO DE INVERSIÓN

1.    Elementos del contexto

a.Nombre del proyecto(el proyecto se define por sus resultados y objetivos, por ejemplo: proyecto para instalar una empresa elaboradora de mermeladas)

b.    Sector o subsector de la economía

c.Ubicación geográfica del proyecto

d.   Institución dueña del proyecto

e.Institución ejecutora del proyecto

2.    Objetivos del proyecto

a.Objetivo general

b.    Objetivos específicos

3.    Grupo meta o beneficiarios(mercado objetivo del proyecto)

4.    Situación que da origen al proyecto(qué problema financiero resuelve o qué oportunidad de negocio aprovecha)

5.    Justificación de la intervención

a.Importancia del proyecto(repercusiones en las metas del desarrollo)

b.    Utilidad del proyecto(a qué necesidades de la firma responde o qué beneficios brinda el proyecto)

6.    El proyecto en el marco del plan estratégico de desarrollo futuro de la empresa  

II.   DISEÑO DEL PROYECTO DEL PRESUPUESTO DE INVERSIÓN

1. CONSTRUCCIÓN DEL FLUJO DE FONDOS PROYECTADO

1.    Estimación de ingresos y egresos de operación

a.Presupuesto de ingreso bruto

1)   Presupuesto de producción(demanda potencial y capacidad instalada)

2)   Proyección de precios(precios unitarios con base a ventas o costos)

b.    Presupuesto de costo de producción

1)   Presupuesto de materia prima

2)   Presupuesto de mano de obra

3)   Presupuesto de carga fabril

c.Presupuesto de gasto de operación

1)   Presupuesto de gasto de venta

2)   Presupuesto de gasto de administración

3)   Presupuesto de operación total(costos unitarios, precios de venta)

2.    Inversiones previas a la puesta en marcha

a.    Presupuesto de gasto de inversión

1)  Presupuesto de inversión fija(tangible)

2)  Presupuesto de inversión nominal(intangible)

3)  Presupuesto de inversión flexible(de capital de trabajo)

3.    Determinación del gasto financiero

a.    Estimación del servicio de la deuda

1) Cálculo del monto del préstamo

2) Plan de reembolso de la deuda

2. PLAN DE FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO DE INVERSIÓN

1.    Determinación de necesidades de financiación

a.Cuantía del ppto. de inversión(inversión fija, nominal y flexible)

2.    Identificación de fuentes de financiación(recursos financieros de inversión)

a.    Fuentes financieras ajenas(capital de inversión de deuda)

b.    Fuentes financieras propias(capital de inversión patrimonial)

c.    Fuentes financieras optativas(capital de inversión opcional)

3.    Análisis de las estrategias de financiación alternativas

a.    Modalidades de crédito(características del capital ajeno)

b.    Aportación patrimonial(características del capita propio)

c.    Construcción de cuadros financieros de deuda-patrimonio

4.    Selección de la estrategia óptima de financiación

a.    Criterio de maximización del beneficio por acción(BPA) común

b.    Criterio de maximización del valor accionario comercial(VAC) común

c.    Criterio de minimización del costo de fondos de capital(CFC) global

5.    Cuadro de fuentes y empleos de fondos(origen y asignación de capital)

3. ESTABLECIMIENTO DE TASA DE OPORTUNIDAD DEL CAPITAL

1.    Estimación del costo de capital del proyecto

a.    Costo del capital ajeno(costo financiero)

b.    Costo del capital propio(costo de oportunidad)

c.    Costo del capital promedio ponderado(CCPP)

2.    Tasa de costo de oportunidad del capital(k₀)  

4. ESTRUCTURACIÓN DEL FLUJO DE FONDOS PROYECTADO

1.    Método directo o método de ingresos y egresos de caja

2.    Método indirecto o método del estado de resultados

5. EVALUACIÓN FINANCIERA DEL PROYECTO DE INVERSIÓN

1.    Modelos científicos de decisión financieros

a.    Criterio del valor actual neto(VAN) tradicional

b.    Criterio del valor actual neto(VAN) estratégico

c.    Criterio de tasa interna de retorno(TIR) regular

d.   Criterio de tasa interna de retorno(TIR) modificada

e.    Criterio del valor anual equivalente(VAE)

2.    Modelos empíricos de decisión modificados

a.    Criterio del periodo de reintegro de inversión(PRI)

b.    Criterio de la razón beneficio-costo(RBC)

c.    Criterio de la tasa de retorno contable(TRC)

6. Análisis del riesgo INDIVIDUAL del proyecto de inversión

1.    Modelos determinísticos(estáticos) para tratar riesgo

a.    Modelo unidimensional de sensibilización(MUS)

b.    Modelo multidimensional de sensibilización(MMS)

2.    Modelos probabilísticos(estocásticos) para tratar riesgo

a.    Modelo del análisis de escenarios(MAE)

b.    Modelo del árbol de decisión(MAD)

c.    Modelo de simulación de Monte Carlo(SMC)

7. Análisis de posición financiera proyectada del proyecto

1.    Políticas de gestión(financieras, de mercadeo, de producción, etc.)

2.    Balance general proforma(proyectado)

3.    Evaluación por indicadores(ratios) financieros

H.    CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES DEL PROYECTO DE INVERSIÓN

I.       PLAN DE IMPLEMENTACIÓN DEL PROYECTO DE INVERSIÓN

1.    Diagrama de Gantt del proyecto

2.    Diagrama de flujo PERT del proyecto 

J.       BIBLIOGRAFÍA

K.    ANEXOS